今日早盘，A股整体冲高回落，上证指数盘中一度上涨逾1%，但在前期密集成交区受阻回落；创业板指、中小板指则高开低走，截至午间收盘，各股指均小幅下跌。盘面上，量子通信、种业、银行、化纤等板块涨幅居前，多晶硅、医疗器械、食品饮料等板块跌幅居前。北上资金净流出21.32亿元，其中沪股通净流出3.32亿元，深股通净流出18亿元。

  量子科技迎重磅利好个股现涨停潮

  上周末，中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，当今世界正经历百年未有之大变局，科技创新是其中一个关键变量。我们要于危机中育先机、于变局中开新局，必须向科技创新要答案。要充分认识推动量子科技发展的重要性和紧迫性，加强量子科技发展战略谋划和系统布局，把握大趋势，下好先手棋。

  一般来说，在重磅会议上集体学习并发表讲话的都是国家近年将重点扶持的战略产业方向。例如，2018年的人工智能和2019年的区块链。此次政治局会议集体学习量子科技，在当前时间窗口进行，也增强了量子科技或将写入“十四五”规划的预期。

  受此影响，量子通信板块今日早盘放量大幅跳空高开逾6%，领涨两市，板块指数创近3个月来新高，半日成交超前一交易日近1倍。科大国创(32.760, 5.46, 20.00%)、光库科技(57.920, 9.65, 19.99%)、蓝盾股份(6.970, 1.16, 19.97%)20%涨停，亚光科技(16.330, 1.93, 13.40%)、国盾量子(328.880, 28.98, 9.66%)等涨幅亦超过10%。

  量子科技目前主要有四个应用领域：量子通信、量子计算、量子模拟、量子传感和计量，目前我国量子通信技术研发和产业化创新成果走在世界前列，属于国际第一梯队。量子通信是利用量子态作为信息载体来进行信息交互的通信技术，在原理上确保非授权方不能复制与窃取量子信道内传递的信息。从长期来看，产业应用场景十分广泛，包括网络信息安全、量子通信干线、量子城域网、金融、国防等方面。

  虽然量子科技前景广阔，但投资者也要注意到，目前量子技术仍处于早期阶段，量子计算及通信在超导硬件、软件算法等方面都距离产业化还有很长时间，相关量子计算参与公司主要是各大国内外巨头。

  A股主要涉及量子通信上市公司：

  国盾量子主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务，为各类光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设系统地提供软硬件产品。

  迪普科技(50.920, 2.17, 4.45%)是全国首条量子通信光纤链路（京沪干线）等国家级重大项目的安全产品提供商。

  光库科技的无源光纤器件有少量可以应用于量子通信领域。

  神州信息(19.460, 0.68, 3.62%)在量子通信领域与国盾量子、国科量子深度战略合作，成功中标“京汉干线”等骨干网项目。

  飞利信(6.110, 0.30, 5.16%)与安徽问天量子在量子保密通信、安全态势感知、信息安全技术服务、云计算、安全产品与培训等领域开展深入合作，双方合作推出的第一批传输加密系统产品已完成供货及部署使用。

  科华恒盛(21.740, 0.32, 1.49%)与科大国盾在量子通信保密技术上开展合作，双方共同拓展量子通信技术的应用。

  银行股受资金追捧

  银行板块早盘一度大涨逾2%，板块指数已经连续4日上涨。宁波银行(35.530, 0.36, 1.02%)节后累计上涨14.33%，今日早盘再度创出历史新高（复权，下同）；平安银行(17.480, 0.38, 2.22%)节后亦大涨逾15%，早盘也创出历史新高，招商银行(39.990, 0.21, 0.53%)、杭州银行(13.490, 0.24, 1.81%)等盘中也一度冲击历史最高点。港股工商银行(5.020, 0.03, 0.60%)、农业银行(3.210, 0.02, 0.63%)、邮储银行(4.670, -0.02, -0.43%)、中国银行(3.240, 0.01, 0.31%)（维权）等内资银行股也连续大幅拉升。

  近期机构普遍力推银行板块，预计三季度银行经营状况将发生改善。有机构直指，银行股的最坏时刻或许已经过去。绝大部分银行股上周都获得了北上资金的加仓，合计净买入近30亿元，为上周净买入最多的行业之一，招商银行、平安银行、光大银行(4.050, -0.01, -0.25%)、兴业银行(17.670, 0.03, 0.17%)等10只银行股获得超亿元的净买入。

  而此前中国人寿(50.000, 0.37, 0.75%)举牌工行银行、中国平安(81.850, -0.15, -0.18%)举牌汇丰银行，也都在说明银行股低估值状态有望改变。据中国保险行业协会官网披露信息显示，中国人寿9月底，通过港股二级市场买入工商银行H股股份，增持资金来源为保险责任准备金。交易完成后，中国人寿持有工商银行H股股份约43.59亿股，持股比例由4.9989%上升至5.0219%。

  另据港交所披露易，也是9月底，中国平安以平均每股28.2859港元的价格，增持1080万股汇丰控股股份。增持完成后，平安对汇控的持股数量达16.55亿股，持股比例升至8%，取代贝莱德重新成为汇丰第一大股东。

  集中采购重创医疗器械板块

  今日早盘大幅上涨的还有种业板块，板块指数一度上涨逾5%，半日成交超前一交易日全天成交。板块内所有个股上涨，登海种业(20.070, 1.58, 8.55%)、荃银高科(22.300, 1.27, 6.04%)、隆平高科(19.400, 0.66, 3.52%)等涨幅居前。

  种业板块的上涨源自玉米的农作物的持续涨价。节后，玉米价格延续节前强势，继续大幅上涨，现货玉米的均价最高超过2600元/吨，创下近4年以来的新高。大商所玉米期货主力合约，早盘最高上摸至2629元/吨，再度创下2004年9月该合约上市以来新高。

  而医疗器械板块今日早盘大跌，乐普医疗(31.280, -3.03, -8.83%)盘中一度下挫逾8%，创8个多月来新低，康泰医学(147.960, -9.95, -6.30%)、凯利泰(21.330, -2.25, -9.54%)、新产业(184.310, -10.94, -5.60%)的跌幅亦超过5%，港股市场微创医疗盘中也一度重挫逾11%。消息面上，上周末，国家组织高值医用耗材联合采购办公室公布《国家组织冠脉支架集中带量采购档》，由天津市医药采购中心承担联合量采购办公室日常工作，向相关企业发起谈判邀请。

  首年意向采购总量为107.47万个，参考价2850元人民币，此前，冠脉支架市场中，其中国产支架约9000元至1.1万元人民币，进口支架约1.5万元至1.9万元人民币。全国性的高值耗材集采可能直接让冠脉支架进入千元级时代。

  另外，白云山(33.060, -1.12, -3.28%)昨日发布澄清说明公告称，有关媒体报道所涉及的相关结论只是针对公司合营企业白云山和黄公司复方板蓝根颗粒开展的抗新型冠状病毒体外筛选的实验结果，后续还需对该产品开展进一步相关工作，相关工作尚存在一定的不确定性。复方板蓝根颗粒的销售预计不会对公司的经营业绩构成重大影响。受此影响，今日白云山港股一度大跌逾8%，A股也下跌逾2%。

  机构：四季度低估值板块更具优势

  国盛证券指出，四季度经济和宏观政策等持续向好，低估值板块可能更具备相对优势。另一方面，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。操作上，重点关注：汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五、量子通讯、苹果产业链等。

  中金表示，量子计算有望加速新药开发、颠覆密码学和互联网、加速人工智能，量子通信能够保障政府、金融等部门通讯信息的绝对安全。我国在量子计算和美国还存在一定差距，但本源量子、量旋科技等公司已经有所布局。我国在量子通信位居世界第一梯队，国盾量子、神州数码(30.500, 0.43, 1.43%)等公司参与量子通信网络建设。量子技术属于前沿技术之一，当前正处于从科研走向应用的关键时期，此次会议召开有望加速国内量子计算、量子通信发展，建议关注相关产业战略性发展机遇。

  国信证券(13.990, -0.19, -1.34%)认为，市场将由估值驱动转向盈利驱动。站在当前时点投资者可以关注以下两条主线：一是当前正值三季报业绩披露密集期，投资者可以关注三季报盈利大幅改善的板块，从已披露的数据来看，三季度 A 股上市公司净利润增速继续大幅好转，行业层面上汽车、机械设备、化工等制造、周期板块利润改善幅度靠前。二是本月底即将召开的五中全会将会研究关于制定十四五规划，预计推动双循环新格局建设、大力发展科技创新仍将是政策主线，相关政策受益板块景气度有望改善，我们认为可以重点关注科技创新、能源安全等方面的市场投资机会。

  爱建证券称，市场目前不确定性仍为消除，地缘政治风险和全球疫情风险依然存在。同时三季报的披露也会给高估值的个股和板块压力，因此目前并无大幅上行的动力，市场若能够主动调整反而更有利于未来的走势，提供更好的安全边际。纺织服装、银行等涨幅不大的行业，在行业出现改善的迹象时受到资金的关注，反观市场前期涨幅过高的一些行业和个股抱团已有松动迹象。市场的核心基础依然是估值，资金从高向低的流动也是安全的需求。从稳健角度看，估值修复是必需和健康的过程，这样才能形成资金的良性流动。