中国证监会主席吴清6月18日在2025陆家嘴(9.270, -0.05, -0.54%)论坛上表示，证监会将继续充分发挥科创板示范效应，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施。

  吴清表示，更好发挥科创板改革“试验田”作用，进一步强化股债联动服务科技创新的优势，更大力度培育壮大耐心资本、长期资本，支持科技型上市公司做优做强，构建更加开放包容的资本市场生态。

  要点概览：

  对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度

  面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制

  扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用

  支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动

  完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准

  增加科创板投资产品和风险管理工具等

  在创业板正式启用第三套标准

  加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品

  “推动科技创新和产业创新融合发展，需要更好发挥资本市场枢纽功能。”吴清表示，完善更加适配科技创新和产业变革的金融服务体系，资本市场大有可为。

  围绕进一步全面深化资本市场改革开放，推动科技创新和产业创新融合发展迈上新台阶，吴清介绍五方面的重点工作任务。

  一是更好发挥科创板改革“试验田”作用。吴清表示，证监会将继续充分发挥科创板示范效应，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施。

  其中，“1”即在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业，同时在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出专门安排。

  “6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。同时，证监会也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。

  二是进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。“今天，我们将批复全国首批两只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。”吴清说。

  三是更大力度培育壮大耐心资本、长期资本。聚焦私募基金“募投管退”各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环。积极推动社保基金、保险资金、产业资本参与私募股权投资，拓宽资金来源。推动基金份额转让业务试点转常规，优化实物分配股票试点和“反向挂钩”等机制，畅通多元化退出渠道。支持编制更多科技创新指数、开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。证监会还将支持在上海设立专门科技公司，建设新型资产管理服务平台，助力各类投资机构进一步提升投资和风险管理能力。

  四是支持科技型上市公司做优做强。证监会将坚持目标导向、问题导向，不断完善上市公司全链条的监管制度安排，抓好“并购六条”（《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》）和重大资产重组管理办法落地，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，研究完善上市公司股权激励实施程序，提升便利性和灵活度，推动上市公司持续提升核心竞争力和经营业绩，在高质量发展中更好回报投资者。在此过程中，证监会也将依法严格监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，严防“浑水摸鱼”，切实保护好中小投资者合法权益。

  五是构建更加开放包容的资本市场生态。近期将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个；与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件；会同相关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增强各类外资参与中国资本市场的便利度，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇。