培育一流投资银行 提升执业质量是关键
证券日报 2023-11-10

 近日召开的中央金融工作会议对资本市场改革发展提出了明确要求,其中明确提出“培育一流投资银行和投资机构”。

  笔者认为,培育一流投资银行意义重大,对于促进资本市场平稳健康运行,更好发挥资本市场价值发现、资源配置功能、更好地为经济社会发展提供高质量金融服务,助力更多优质企业融资发展等方面具有重要意义。对于证券行业而言,培育一流投资银行,将推进头部券商加速实现综合化发展,做优做强,同时也加快行业差异化发展,特色券商将通过细分领域的深耕实现专业化发展。

  近年来,证券业践行高质量发展,行业呈现出头部券商领先发展,中型券商差异化、特色化发展的态势,一批优质券商脱颖而出。尤其是全面注册制改革,进一步推动券商归位尽责,提升核心竞争力,为培育一流投资银行奠定了基础。

  对于证券公司来说,投资银行业务是其主营也是核心业务之一。培育一流投资银行,对于投行业务的执业质量提出更高的要求,当下,推动投行业务转型升级是重点。全面注册制下,证券公司正在通过“投行+投资+研究”等方式提升综合服务能力,增强价值发现能力,服务企业全生命周期。并且提供多元金融服务,在改善融资结构、优化资源配置方面发挥积极作用。此外,还应重视投行业务内控合规建设,真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力,切实归位尽责,不断提高项目质量。

  一流投资银行还应当具备专业的研究和分析能力,能够提升市场定价的合理性和有效性,更好地反映市场供求关系和资产真实价值。这有助于提高资本市场的资源配置效率,支持实体经济发展。同时,投资银行作为专业机构投资者,需要深化对金融市场的理解,在投资决策中坚守专业标准,有利于促进市场稳定和投资者保护。

  顺应资本市场双向开放趋势,培育一流投资银行更需要加快国际业务布局,提升国际业务占比,发挥自身在跨境资本市场服务、国际交流等方面的优势,促进全球产业链构建,讲好中国故事。另外,还要尽快适应金融科技的发展趋势,重视金融科技数字化转型对各项业务的支持和赋能作用,提升服务质量、效率和客户体验,以更好地满足市场需求和应对行业竞争。

  综上,虽然我国头部券商在规模体量、资产规模负债能力、国际化竞争力等方面,与国际一流投资银行还有明显差距,但是明确目标是迈向成功的重要一步。中资券商正面临前所未有的战略机遇,头部券商更是“义不容辞”,应当以国家战略为导向,抓住改革机遇期,提升执业质量和服务实体经济能力,加快推动投行业务转型,做优做强,逐步缩小与国际一流投资银行的差距。

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