量化交易监管再加强!中证协最新通知,券商需按月上报这些数据,影响多大?私募也有新要求
券商中国 2021-11-05

 对于量化交易的监管正逐渐加强。

  继量化私募之后,券商的自营及资管业务也被要求开展量化交易数据的月度报送工作。

  券商中国记者获悉,11月4日,中证协向各券商下发《关于开展证券公司量化交易数据信息报送工作的通知》。根据该通知,券商需按月度报送量化交易数据信息,数据信息包括自营和资产管理业务。

  11月2日,券商中国曾独家报道,部分私募基金收到《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》。据通知要求,为完善私募基金信息监测体系,中国证券投资基金业协会已于2021年11月1日上线“量化私幕基金运行报表”月度报表,要求相关管理人于2021年11月15日前(含)完成首期报送任务。

  券商需按月报送自营和资管业务的量化交易数据信息

  券商中国记者获悉,11月4日,中证协向各大券商下发《关于开展证券公司量化交易数据信息报送工作的通知》。根据该通知,券商需按月度报送量化交易数据信息,数据信息包括自营和资产管理业务。

  通知称,为进一步掌握证券行业自营、资管量化策略和规模情况,防范风险,中证协将开展证券公司量化交易数据信息报送工作。

  相关要求如下:

  1. 量化交易数据信息包括证券公司自营和资产管理业务。如公司未开展自营或资产管理业务,或者自营或资管业务尚未开展过量化交易,请在填报中予以说明。后续如开展相关业务,请按时填报。

  2. 量化交易数据信息按月度报送,请于次月前3个交易日内通过中证协数据报送系统填报。

  同时,中证协要求券商所报数据应真实、准确、完整。

  通知显示,中证协已在中证协会员信息系统上线“数据报送系统”,且数据报送系统账户与会员信息系统账户一致,证券公司进入系统后选择任务“量化交易数据信息报送”进行上报。据悉,首次报送工作于2021年11月5日18:00前完成。

  中基协上线“量化私幕基金运行报表”

  今年三季度,A股市场成交量在7月21日至9月29日连续49个交易日突破万亿,量化交易被当作背后主导力量之一,被推上风口浪尖。此外,诸多量化产品也因出色的收益率在市场上炙手可热,引发大量关注。

  11月2日,券商中国曾独家报道,有私募基金人士透露,收到《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》。据通知要求,为完善私募基金信息监测体系,中国证券投资基金业协会已于2021年11月1日上线“量化私幕基金运行报表”月度报表,请相关管理人于2021年11月15日前(含)完成首期报送任务,此后于每月结束之日起5个工作日内(含)完成报送任务。

  此外,根据《关于加强私募基金信息报送自律管理与优化行业服务的通知》,不报送或逾期报送达到两次及以上的管理人,将被列入信息报送异常机构,协会将在官网予以公示,并视情况进一步采取自律措施。请相关管理人妥善安排时间,及时、准确地完成信息报送工作。

  券商中国记者从私募人士处获取的一份《量化管理人监测报表》显示,该报表分为分为“管理人基本信息表”和“量化基金统计表”两大板块。

  在“管理人基本信息表”中,私募管理人需要填报管理量化基金数量以及规模;同时,还要说明是否存在境外关联方或子公司,如果存在,则需要补充填写境外关联方和子公司名称、管理基金总资产、净资产、通过陆股通投资境内股票市值、投资境内股票交易服务商名称等。

  在“量化基金统计表”中,除了常规的基金名称、基金编码、规模、净值等,还要填写量化产品的主策略和辅策略、当期量化主策略是否发生调整等信息。

  量化交易监管趋严

  今年以来,量化产品成为资管圈追捧的香饽饽。随着A股上市公司数量的提升和整个流通市值的不断扩大,量化交易在A股中的重要性不断增加。量化策略已然成为资管行业的主流赛道之一。

  中信证券(25.4400.000.00%)研究部量化基金研究团队表示,截至2021年上半年末,证券类私募中量化产品规模接近万亿、规模占比约两成;百亿以上量化私募管理人的合计规模估算约4800亿。公募量化基金(不考虑公募专户)规模约2600亿,在主动权益基金中的规模占比较低。

  随着量化交易的蓬勃发展,我国对于量化交易的监管也不断与时俱进。

  我国自2010年起在股指期货、期货交易、股票期权交易、股票市场等各类交易中不断完善程序化交易的有关监管制度,不断提升对于程序化监管的有效性。2019年发布的新《证券法》也关注到了程序化交易,规定通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的,不得影响证券交易所系统安全或正常交易秩序。

  今年9月,证监会主席易会满在出席2021年第60届世界交易所联合会(WFE)会员大会暨年会时,谈到了针对量化交易等新型交易方式的监管问题。

  他提到:“在成熟市场,量化交易、高频交易比较普遍,在增强市场流动性、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。最近几年,中国市场的量化交易发展较快,交易所对入市资金结构和新型交易工具怎么看?希望大家可以做些思考。”

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